直达期货

有人跑出去，有人走进来。

在蔚来，李斌有一个雷打不动的习惯。每两周会举行一次的汽车产物会，他一定会泛起在现场。

李斌重用户体验。在会上，关于汽车的主观修改意见被不停抛出。

在ES8准备推出的时刻，李斌提出若是语音交互足够好，用户也许并不一定需要大尺寸屏幕。随后，产物团队在ES8上就选择了较小的屏幕，甚至在设计的时刻就对屏幕尺寸举行了限制。

但最终ES8照样选择了大屏幕，由于这样能给用户带来更强的视觉打击。可以说，李斌的一句话，就让ES8的产物团队在屏幕尺寸的修改上就耗费了不少时间。

类似的例子另有许多。从某种程度看，李斌最最先追求的“互联网造车”方式在蔚来上有体现，但绝非体现的那么深。从ES 6/8甚至能感知到的是，蔚来更像一个出走互联网的整车制造商。甚至可以说，2018、2019两年的时间里，“互联网造车更像一个伪命题”。

但现在，对于“劫后余生“，且账上趴着500亿现金的蔚来而言，它正在试图重回完整的互联网路径。

互联网是一个折叠体，有人进来，自然有人出去。百度自然是这个出走者。

1月11日，百度正式官宣："是的，百度要造车了"。百度团结吉祥组建智能汽车公司，以研究自动驾驶手艺为名的百度，正式以整车制造商的身份站在聚光灯下。

百度必须要走出来，岂论是从估值，照样从自动驾驶手艺的生长层面。

在早年接受采访时，李彦宏曾这样说，"我刚刚建立百度的时刻，生怕从来也没有想到过，有一天我和汽车工业会有这么慎密的联系。"他更想不到的是，未来有一天百度更是会“直接造车”。

2020年，蔚来股价上涨了15倍。2020年，百度犹如一杯清淡的白开水，“平平无奇”。

现在，他们有了新的偏向。

01、百度终于造车了

百度终于造车了。”在看到官宣造车新闻的下一秒，一个常年持有百度股票的同伙在同伙圈这样叹息。

单从股价层面来看，在这次百度在官宣造车之前，就已有新闻流出，效果直接导致百度股价在1月8日这天暴涨了15.57%，市值飙升110亿美元，停止收盘市值已攀升到819.43亿美元。

要知道，在已往的一年里，百度的股价上涨幅度是60%。而若是把时间拉长至三年，百度股价的上涨幅度不跨越20%。

而且与这个新闻同步发出的，则是国际着名投行杰富瑞公布的一份2021年展望， "百度是2021年最值得买入的19支股票之一。”

事实上，这是百度必须要走的一步棋。

首先，从对投资者的角度来看，这是有利的。在已往几年的时间里，百度背后的股东已经对其颇有微词。而且，从二级市场看，百度也从最最先的一级受欢迎梯队降至末级，外界更是对其有“心疼李彦宏”的说法。

百度滑坡，是不争的事实。在错失移动时代站台票的几年里，百度至今未有一个能成为尖端武器的营业，包罗AI、自动驾驶、智能硬件也都是在“踽踽独行”，再加上内部接连不停的人才风浪，基本面不被外界看好。

但客观来说，在这之中，自动驾驶和智能硬件的未来远景和现在市场接受度都是颇高。以是，在这次官宣造车之前，百度的做法是同样将智能硬件营业的小度自力出来。

而在自动驾驶层面，百度建立自力公司，团结造车的意图也很显著。在已往的一年里，新能源电车已经成为市场的掌上明珠，岂论政策照样人们的接受度都在助推这个行业跑步向前。外洋的特斯拉、海内的蔚来、理想、小鹏、威马等等，都在成为市场的香饽饽，股价飙升的同时，更在反哺其品牌度。

而在之中，自动驾驶则是至关重要的一环。以特斯拉为例，其自动驾驶系统占有车售价的很大一部门比例。在2015 年，这项功效的售价只有2500美元，但到了2019年，这项功效已经被分拆成为订价3000 美元的自动辅助驾驶功效以及5000美元的完全自动驾驶功效。现在，完全自动驾驶功效在中国的售价是6.4万元，占到了Model 3车价差不多四分之一。

可以说，百度的战略意图很显著。即拆分既有的团体军战略，在自动驾驶和智能硬件都在团体身上获取足够养料的现在，将其剖离母体，进一步降低百度负面基准盘对子营业的影响，从而反哺百度团体品牌。

不外，从另一方面来说，百度生长自动驾驶手艺的下一步也必须是造车，而若是造车，其高昂的成本，则决议其也必须和传统车企互助。

滴滴出行CEO程维在此前的一份通告中提到。如滴滴在上海落地的自动驾驶项目，一台自动驾驶网约车就安装了近20个传感器，其中包罗1个64线激光雷达、2个16线激光雷达、7个摄像头以及毫米波雷达和超神波雷达，而再加上安全员、测试员的人工成本，百万支出仅是最先。

这个伟大成本，即使是百度也没办法一力负担，最好的解决方案恰是与具备造车功效的传统车企互助，借助后者的产业链举行成本的压缩控制，从而实现手艺落地。

百度造车，可以说是真正走出互联网圈。但对李彦宏而言，这个新年的破圈决议，是明智的一步棋，但也是不得不走的一步棋。

02、李斌，站在高处

和李彦宏的向外走差别，李斌正在走向互联网模式。最显著的一个信号恰是，蔚来即将，或者说已经陷入了价钱战。

2021开年伊始，特斯拉继续加码中国市场。来势汹汹的是Model Y，凭据官网最新报价，特斯拉价钱再次骤降，这款车型大陆售价为25w。

这个价钱的代表意义是，大部门中产家庭可以用买燃油车的价钱选购一台新能源电车，而且这款电车照样市场口中的“高端品牌”。

特斯拉的战略很显著，通过整车手艺的压倒性优势来降低成本，进一步扩大在中国市场的销量。路子是老路子，但好用也是真好用。

只管是阳谋，但李斌必须回应。“每一家企业的定位和门路都不一样，特斯拉做的事未必适合蔚来。”在他看来，蔚来要做的是新能源电车里的BBA，而特斯拉则更像是传统汽车里的“民众”。

但事实貌似并非如此。在ET7公布之后，李斌在接受外媒采访时就认可，蔚来很显著还需要更小一点的轿车，但那时模棱两可的表述是，这款车推出时间并不确定，也有可能在蔚来品牌之外，做一个新品牌来推出小型车辆。

显然，对于特斯拉疯狂的降价，蔚来并不能无动于衷。

2021年1月9日，蔚来在成都推出了全新的ET7，不含电池包的售价为37.8万元，包罗电池包的售价为44.8万元。在部门人看来，这个价钱合理，预期在今年起销量不会太低，但也加倍聚焦于目的人群。

不外，更显著的信号是，这款车的价钱或将成为蔚来接下来的一个标杆价钱。即未来推出的蔚来新能源电车的价钱都不会高于这个订价。可以说，这是特斯拉的鲶鱼效应。

从当当到易车，不难看出李斌身上有着互联网人的迭代的劲头。或者，更可以说，相较于传统车企，李斌造车的步子迈得更大，但也和消费者贴合的更近。

对于蔚来ES8，李斌从最最先就要求每6个月完成一次硬件迭代，好比六个月后座椅变得加倍智能，Nomi变得加倍用户友好。

这恰是互联网崇尚的产物思绪——小步迭代，快速反馈，形成闭环。但这种模式导致的现状是需要极大量级的出货量，对那时的蔚来而言，这种想法反而是对产物职员的一种不现实表达。

同时，李斌还要求每十八个月就要实现一次中期改款，这就相当于一辆车刚最先进入市场开售，中期改款的方案就要出来。然则这个方案是基于内部的想法，而不是市场的反馈。

事实上，这些来自李斌互联网式的想法从某种程度上也对蔚来的产物质量发生一定影响，如在ES8交付的第一个冬天，不少车辆直接泛起趴窝，对蔚来品牌带来极大负面影响。

可以说，蔚来的低点和高点，都和李斌有着足够亲切的联系。但就当下而言，蔚来的市值已经翻了15倍，对900多亿的蔚来而言来说，李斌现在有足够的资源去践行互联网造车逻辑。

复盘蔚来，或许能得出这样一个结论：蔚来在资金足够的时刻容易迷失，好比“成本控制让位于体验为王”、“订价超六十万的轿车”以及“百万级别的BT One”。而恰恰是在最难题的时刻，思绪清晰，做事坚决，好比“体验为王让位于成本控制”。

现在，腰包再次鼓了起来，走了不少弯路的李斌和蔚来，显然在实验找寻互联网和传统造车之间的一个绝佳平衡点。而这个平衡点，也正是蔚来未来十年的唯一常青密码。

03、造车漩涡

在互联网的梯队里，造车已经成了一件政治准确的事。

但从某种程度来说，真正用互联网方式来做汽车的仍然是固有的国产新能源三巨头——蔚来、理想、小鹏。可以说，从2018年的新界说到2019年的低谷，他们扮演着国产行业领跑者的角色。

也恰是由于他们，国产新能源电车才有了可以比肩国际市场的可能。

现在来看，岂论是传统互联网巨头，如腾讯、阿里、华为、百度等，照样新能源独角兽国产系能源三兄弟，都已然是这个牌桌上的玩家。

在成都NIODay上，李斌以“2020年是蔚来劫后重生的一年”为开场白。虽然是劫后重生，但蔚来并不是全新的蔚来，不外外界对其的认知却是发生天翻地覆的转变。

单纯从估值来看，新能源电车的估值已然逾越传统车企。以比亚迪为例，今年前三季度，其实现营收1050亿元，同比增进11.94%；实现净利润34.1亿元，同比增进116.83%。更明晰的一个信号是，比亚迪的市值已经逾越宝马。

可以说，新能源汽车的盈利时代彻底来临。

但百度和蔚来的角色并不相同。与真正遭遇过行业黑天鹅的蔚来相比，百度更多的仍在手艺层面，即落地场景仍然需要想象，这也代表着唯有真正打造出百度专属的整车，其才气彻底理所应当的享受新能源汽车的盈利。

对现在的百度而言，造车是一个不错的翻清点。复盘百度这些年的生长，唯一一只处在验证阶段只有百度舆图，而后续舆图和自动驾驶的连系则一定是百度留的后手。

但相较于小度的自力，百度新汽车公司的自力难度更大，外界对其认知更模糊，也就需要李彦宏全力跑出互联网圈，和李书福全力买通。这也恰是未来两家互助必须买通的点。

不外，若是说李彦宏是向外跑，那么李斌则是更需要找到造车漩涡中的高处平衡点。在这场平衡木的竞赛上，相较于创新，蔚来要做的就是不失足。

在这场新能源运动中，百度要赢的是自己，而蔚来对标的只能是特斯拉。

2014年，蔚来汽车建立时，李斌以为“成功率只有5%”；到2017年12月16日，蔚来首款量产车ES8上市公布，这个数字在他口中酿成51%。他说，这是自己迄今为止最难的一次创业。

这一年，“汽车疯子”李书福则是“怒怼”造车新势力，“互联网电动汽车四处忽悠，我觉得很危险，老百姓那点钱赚得不容易，看着都心疼。”

3年后，百度投资蔚来。7年后，吉祥与百度合资建厂。谁也不曾想，在时代眼前，每个人都在不经意间被串联到一起，紧凑且不容置疑。

用李斌的话说就是，“造车最大的对手，一直是时代和自己。”