直达期货

除了iPhone之外，苹果似乎终于找到了另一款能撑起万亿市值的产物。

4月20日苹果春季宣布会亮相的新款iPad pro，搭载了M1处置器，可能改写平板电脑的历史。这款处置器原本用于macbook，能让iPad拥有不逊于条记本电脑的性能，同时又很轻盈，还兼容windows和OS系统，是一种新的形态。

新款iPad pro的两个版本价钱划分是799美元和1099美元，与上代相差不大。

已经有海内厂商最先主要。一位海内头部手机公司产物司理告诉《潜望》，没有中国厂商现在能顶住，无论是做平板的，照样做条记本电脑的。据他领会，这款产物苹果已经酝酿了三年。

除此之外，本次宣布会还涵盖追踪器air tag，imac，apple TV 4K，apple card等产物，且大部门是硬件。

苹果正处于岑岭，市值两年内翻了一倍,已达2.22万亿美元。在iPhone创新疲软之际，苹果确实需要更多撑起市值的产物，现在也是最好时机。

华为事宜后，苹果受益于市场腾挪。去年四序度，苹果卖出了9000万台iPhone，跨越三星，成为天下第一大手机品牌。市场占比达23．4%。

不外，这一趋势正在放缓。一周前，摩根大通示意郑重看待这一季的财报。理由是一季度中国手机市场一直走软，iPhone12的销量可能难达预期。这与大部门华尔街剖析师的展望相同。

对于苹果生态而言，硬件始终是不能晃动的底盘，不外这也需要供应链的支持。

一位苹果焦点供应商对《潜望》透露，新iPad pro因缺少焦点部件，正式供货时间至少将推迟到5月以后。“所有型号的摄像头模组都缺。主因是sony的CMOS传感器供应不足。传感器是手机镜头当中的焦点器件。”

停止宣布会竣事，苹果股价为132.75美元，跌幅1.74%。

手机之外的大生意

在苹果的硬件生态中，iPad曾一度被以为“鸡肋”，它带来的收入乏善可陈，性能不甚健全，难以成为刚需。直到疫情时代，由于在家办公趋势增强，营业才取得重大希望。

上一季度财报显示，iPad 收入为 84.35 亿美元，是增进最快的品类，同比增进 41%，其次是可穿着装备、家庭与配件，同比增进 30%。

若是iPad能兼具移动的便利性和条记本电脑的性能，将打开更大的市场空间。据第三方机构IDC数据，2020年全球平板电脑的出货量为5220万台。

不仅平板电脑市场，新iPad pro也可能袭击传统条记本电脑。这个市场的规模更大，刚需更强，固然玩家也更多。

据知情人士透露，新iPad Pro三年前就最先了结构。在苹果未来的硬件生态中是主要的一环。

稳固的硬件生态对于苹果来说，至关主要。它是苹果软硬生态的底盘。

已往十年售出的所有iPhone中，跨越9亿部仍在使用中。这些用户都有可能使用苹果的服务，成为苹果变现的途径。

不外，以焦点硬件作为入口，提供从支付到云、音乐在内的线上服务。苹果最早确立起这一套软硬一体的生态，但很快迎来了它的门徒。

小米、华为在内海内厂商基于安卓，确立了各自生态系统。这不仅带来销售额，更主要是通过更多硬件确立起与用户的联系。

这也是不停有厂商入局的缘故原由。去年以来，包罗OPPO、vivo在内的手机公司都在扩充自己的硬件生态链。甚至诸如一加的小众品牌也最先构建自己的硬件生态。

猛烈的竞争中，苹果想要多分一杯羹，就必须有更多更强的硬件产物。

供应链焦虑

在全球元器件吃紧的大环境下，更多更强的产物需要稳固的供应链。为了升级产物体验，苹果竭尽全力，但又有些操之过急。

新版iPad Pro 不仅搭载了与Macbook相同的M1芯片，还配备了MiniLED手艺的屏幕。

MiniLED手艺能实现更好的素质，好比更暗的玄色、更明亮的亮度、更厚实的色彩和更高的对比度。它的良率却一直堪忧。

台湾LED龙头企业富采投控、业成、台表科是MiniLed的主要供应商。一位供应链人士对《潜望》示意，前段时间台湾新竹曾多次停电，加剧了良率问题。现在至少有一家供应商，不得不暂停生产。

据《潜望》领会，苹果升级iPad屏幕的想法由来已久，但此前，因手艺成熟性问题，并未慌忙上马。到了今年，苹果改变了主意。疫情已趋于平缓，居家办公装备需求正在下降，盈利已所剩不多。

苹果每宣布一项新手艺，都面临供应链的磨练。对工艺及手艺的高尺度，也是苹果能够连续主导市场的焦点。去年iPhone 12就曾因手艺升级导致的摄像头良率问题，延期出货。

不仅仅是屏幕，苹果焦点供应商大立光的一位高层人士对《潜望》透露，所有型号的摄像头模组都缺。主因是sony的CMOS传感器供应不足。传感器是手机镜头当中的焦点器件。

根据现在的出货进度，新iPad pro将至少延期一个月发售。

供应链是智能手机行业的焦点。通过与供应链的耐久深入互助，苹果得以在硬件上不停创新。

与之相对应，任何的供应链更改也会改变产物节奏，影响销售设计。新形势下，苹果供应链也最先了新旧友替。

苹果宣布会前一周，A股市场的40支苹果供应链看法股险些都应声上涨。除声学供应商歌尔涨停外，此次新iPad的镜头供应商舜宇光学，也大涨靠近10%。

然而几家欢喜，几家愁。曾经的果链第一股欧菲光正逐步淡出。去年七月，欧菲光被美国商务部加入实体名单后，决议出售其在广州、江西等地的四项苹果相关营业，总价值靠近百亿。

其中，广州得尔塔影像手艺有限公司的前身为索尼电子华南有限公司，是苹果镜头模组的焦点供应商。2016年，欧菲光正是依附收购前者打入苹果供应链。而其自身并不具备焦点手艺能力。

收购索尼工厂后，欧菲光迅速成为果链第一股，但绚烂并未连续良久。自2019年以来，欧菲光连续爆出债务危急的新闻。

一位靠近欧菲光的人士告诉《潜望》，欧菲光的资金问题始于2018年，为了苹果订单欧菲光购置了大量牢靠资产。而现实上，欧菲光从未拿到苹果的大规模订单，后期坏账许多。导致失败的是盲目。

这说明晰一个亘古稳固的商业主题，没有焦点价值的利润只是一时的。

苹果供应链的利润最为丰盛，但也因此更为懦弱。无论对于供应链照样苹果，若何找到更为良性的生长方式，是未来需要面临的恒久问题。