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大兴生长指导基金市场化子基金申报指南（2023-2024年）

为强化政府投资指导作用，努力探索政府资金市场化运作模式,动员投资机构和社会资源投入,推进大兴区经济结构调整和产业升级，大兴区政府设立北京市大兴生长指导基金（有限合资）（“指导基金”）。现凭证《大兴区政府投资基金治理设施（试行）》《大兴生长指导基金治理设施（试行）》等文件精神，面向社会果然征集市场化子基金相助机构。

一、指导基金投资宗旨

指导基金由区政府通过区级财政性资金放置出资设立，总规模100亿元，接纳股权投资的方式运作，可通过新设、增资、转让等方式参股市场化基金治理人团结社会资源配合设立的天使、创投、产业投资等偏向的子基金（“市场化子基金”），指导社会资源投资经济社会生长重点领域和微弱环节，支持和投向区政府确定的重点产业领域，如医药康健、新一代信息手艺、智能制造与装备、科技服务等。

二、市场化子基金治理机构应具备的条件

（一）实缴注册资源（实缴出资）不低于1000万元，对子基金出资比例不低于基金规模的1%，有牢固的营业场所和与其营业相顺应的软硬件设施；

（二）应是已在中国证券投资基金业协会挂号的私募基金治理人；

（三）有健全的股权投资治理和风险控制流程、规范的项目遴选机制和投资决议机制，能够为被投企业提供指点、治理咨询等增值服务；

（四）治理团队稳固，并至少有3名具备3年以上股权投资或基金治理事情履历、具备优越的治理业绩、至少主导过3个股权投资乐成案例的专职高级治理职员，具有优越的职业操守和信誉；

（五）有与拟设基金投资领域和偏向匹配的项目贮备，贮备金额不少于基金规模的80%；

（六）有与拟设基金规模相匹配的资金召募能力，肩负社会资源的召募；

（七）治理机构及其事情职员无主管行政机关或司法机关处罚的不良纪录。

（八）治理机构或团队（新设适用）累计治理的子基金不少于1支，规模原则上不少于3亿元（以基协立案为准）；

（九）治理机构统一治理团队同时治理的其他基金投资进度应已达70%以上，原则上子基金治理机构所治理的各支基金之间应不存在利益冲突；

（十）治理机构应为子基金配备专门的投资团队，团队成员应具备治理天使、创投、产业基金的相关条件，拥有相关资格证书；团队职员靠山应与子基金投资计谋一致，团队职员70%以上精神应聚焦于子基金；治理团队在产业落地或产业孵化等方面具有厚实履历，具备较强的产业支持能力；

（十一）准许接受指导基金综合治理要求，主要包罗审核、评价、估值、审计、跟投等，努力配合指导基金信息披露、专项审计、上级巡视、巡查等事情；定期或不定期讲述投资运作情形及其他重大事项。

三、市场化子基金设立要求

（一）组织形式和类型

子基金组织形式为公司制或有限合资制。

（二）存续期

子基金存续期原则上不跨越8年，确需延伸存续期的，根据子基金执法文件约定的程序解决，但最长不跨越10年。

（三）注册地

指导基金优先支持子基金治理人、通俗合资人、子基金注册在大兴区的相助机构。

（四）基金规模及投资阶段

市场化子基金凭证基金规模及投资阶段分为天使、创投、产业投资三类。其中：

1.市场化天使子基金是指主要以股权投资方式支持具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强、商业模式新的种子期、初创期科技型企业（确立3年以内、年营业收入不跨越2000万元人民币、直接从事研究开发的科技职员占职工总数的20%以上，每年用于手艺研发的经费占营业收入10%以上或占总成本用度支出的20%以上）。

2.市场化创投子基金是指主要以股权投资方式投资于初创期、早中期创新型科技企业（确立时间不跨越5年，职工人数不跨越300人，年营业收入不跨越2亿元）。

3.市场化产业投资子基金是指主要以股权投资方式投资于高精尖产业中处于生长期、成熟期或以并购企业股权为特征，优化行业资源设置的投资基金。

（五）投资领域

子基金应投向大兴区政府确定的重点产业领域，包罗医药康健、数字经济、智能制造与装备、商业航天、科技服务、新质料、新能源等。基金应具备清晰的投资计谋，聚焦重点领域，明确投资偏向。

（六）投资限制

子基金在运作历程汇中不得从事以下营业：

1.从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等营业;

2.投资二级市场股票(以并购重组为目的，或介入定向增发募投用于大兴区投资项目除外 )、期货、房地产、证券投资基金、评级 AAA 以下的企业债、信托产物、非保本型理财富品、保险设计及其他金融衍生品;

3.向任何第三方提供赞助、捐赠（经批准的公益性捐赠除外）；

4.吸收或变相吸收存款，或向第三方提供贷款和资金拆借；

5.举行肩负无限连带责任的对外投资；

6.刊行信托或聚集理财富品召募资金；

7.其他国家执法律例制止从事的营业。

（七）出资比例

指导基金在子基金的出资占比凭证子基金种别、定位、阶段等举行差异化放置。原则上，指导基金对种种子基金认缴出资比例不跨越子基金总认缴规模的30%，且不成为第一大或并列第一大出资人。

子基金对单个项目的投资（包罗累计投资）不得跨越子基金认缴出资总额的20%，子基金对单个项目的投资不得跨越被投资项目或企业总股本的30%。

（八）返投要求

1.返投目的

市场化子基金应优先投资于大兴区局限内的企业，原则上子基金返投于大兴区内企业的金额不低于指导基金实缴出资额的2倍。子基金原则上分期缴款，除首期缴款外，指导基金后续每一期实缴均以子基金完成过往累计实缴金额的2倍返投为条件，基金正式申报前需有明确的拟返投企业。

2.返投认定情形

以下情形可认定为返投于大兴区内企业：

（1）在子基金投资期内，子基金或子基金治理人在管的其他基金通过增资方式直接投资于大兴区（注册地和纳税地均在大兴区）企业，返投金额即是投资金额；

（2）在子基金存续期内，大兴区以外的被投企业将企业注册地和纳税地均迁入大兴区，返投金额根据投资金额和在大兴区内公司净资产额孰高盘算；

（3）子基金存续期内，被投资企业注册在大兴区外，通过对该项目投资，促使其将区域总部、纳税主体、生产基地、研发基地等落户大兴区（注册地和纳税地均在大兴区），或在大兴区内注册确立子公司，大兴区内公司净资产额不低于子基金投资大兴区外被投企业投资额的，返投金额根据该企业在大兴区的净资产额盘算；

（4）经战略指导委员会批准的其他方式。

3.返投认准时点

除首期外任一期缴款时点、投资期竣事时点、存续期竣事时点为返投金额的核算时点，5年内迁出的企业不盘算为返投。

（九）基金用度及收益分配

1.基金治理费

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指导基金对子基金出资部门治理费接纳按比例计提、一次性整理的方式执行。子基金每年度治理费计提比例不得跨越应计提额的80%，剩余部门中5%与绩效评价挂钩，15%待基金按设计所有退出并完成整理后，再一次性计提。对未能按设计完成退出的，应扣减该部门基金治理用度。

2.合资企业用度

子基金肩负的合资企业用度不跨越子基金最终实缴规模的1%。

3.超额收益

子基金在基金年化跨越约定基准收益率时，可对基金治理机构举行超额收益奖励，比例一样平常不跨越超额收益部门的20%。

（十）信息披露

子基金应定期向指导基金治理机构提交阶段性讲述，包罗季度、半年度及年度运营讲述、托管讲述、年度审计讲述及估值讲述。

（十一）绩效评价

指导基金治理机构按年度对市场化子基金开展绩效评价，子基金年度绩效评价效果为差的，扣减昔时治理费的5%；子基金年度绩效评价效果为中的，扣减昔时治理费的3%；子基金年度绩效评价效果为良的，扣减昔时治理费的2%。延续两年评价效果为差的，指导基金有权退出或替换治理架构。

（十二）资金召募

1.子基金治理机构应向相符《私募投资基金监视治理暂行设施》（证监会第105呼吁）、《政府出资产业投资基金治理暂行设施》（发改财金规〔2016〕2800号）等划定的及格机构投资者召募资金；

2.子基金合资人应相符《关于规范金融机构资产治理营业的指导意见》公布（以下简称“资管新规”）的有关要求，且自身及关联方不得存在违法违规等执法瑕疵；

3.新设子基金应有较明确的意向出资人和意向出资金额，已出具意向函的出资金额占比不低于50%，且准许在确定相助后最迟12个月内准时完成设立义务，首次出资后一年内落实首批投资（打款为准）。

（十三）资金托管

子基金应选择在中国境内设立且具有基金托管营业资质的商业银行举行托管，激励子基金在托管银行设立于北京市大兴区的分支机构开立托管账户。托管银行卖力基金的资金保管、账户治理、资金整理及投资监视等事务。托管银行应至少相符以下条件:

1.确立时间在5年以上的商业银行;

2.在本区有分支机构;

3.具有股权投资基金托管履历，具备平安保管息争决托管营业的设施装备以及信息手艺系统;

4.有完善的托管营业流程制度和内部考核监控以及风险控制制度;

5.在基金托管营业方面最近 3 年无重大过失以及行政主管部门或司法机关处罚的不良纪录。

（十四）提前退出

指导基金在子基金泛起下列情形之一时，指导基金可无需其他出资人赞成，选择退出:

1.子基金方案经批准1年以上，未按划定程序和时间要求完成设立或者增资(入伙) 手续的;

2.自指导基金首次出资款拨付子基金账户6个月以上子基金未完成任何投资项目的;

3.子基金投资领域和偏向不相符本办律例定局限的;

4.子基金运营有违法违规行为并被依法查处的;

5.自指导基金首次出资款拨付子基金账户1年以上，子基金未有返投大兴区项目的;

6.指导基金每期出资拨付至子基金账户2年内，子基金未完成上一期实缴出资两倍返投的;

7.存在其他危及指导基金平安或者违反基金运行目的情形的。

（十五）让利机制

为提升政府资金使用效率，加大对产业投资领域基金的支持力度，市场化子基金到达协议约定的返投目的后，可申请指导基金提前让利退出，退出方式包罗子基金治理人或其关联方回购、向市场化S基金或其他出资人转让指导基金所持子基金权益。

1.自指导基金投入后不足1年(含)的，转让价钱为指导基金原始投资金额;

2.自指导基金投入后跨越 1年但不满投资期的，转让价钱为指导基金原始投资金额及根据退出时同期贷款基准利率盘算的投资收益: 如累计分红高于同期银行贷款基准利率盘算的利息，转让价钱参照指导基金原始投资额确定，如累计分红不足同期银行贷款基准利率盘算的利息，则转让价钱不低于原始投资额加上同期银行贷款基准利率盘算的利息与累计分红的差额之和;

3.子基金投资期满的,指导基金与其他出资方同股同权退出价钱根据第三方评估或估值确定。

四、指导基金决议流程

指导基金投资决议程序如下：

（一）果然征集。指导基金治理机构向社会果然公布征集通告；

（二）机构申报。子基金申请机构提交申报质料；

（三）评审与尽调。指导基金治理机构卖力组织评审、尽职考察等事情，形成投资建议方案并提交指导基金投委会审议；

（四）投资决议。对年度投资预算内的市场化子基金，由指导基金投委会举行投资决议，决议通过的，将投资方案提征战略指导委员会办公室立案；超出年度投资预算的市场化子基金，经指导基金投委会决议通事后，报战略指导委员会审议；

（五）公示。决议通过的子基金设立方案，由指导基金治理机构举行公示，公示时代发现问题的，一经核实，终止投资程序；

（六）方案实行。经公示无异议，由指导基金治理机构卖力相关执法文件签署，落实投资方案。

指导基金投资决议将严酷根据上述流程举行，请各申报相助机构合理评估基金的设立周期，原则上不接受时间较为紧迫的拟相助机构。

五、申报要求

申报机构准备有关文件时，应注重以下事项：

（一）相符条件的申报机构登录子基金申报门户网站【

（二）申报质料审核通事后，申报机构通过申报平台导出《大兴生长指导基金相助机构申报质料》及相关附件，接纳A4纸双面打印，根据目录所列顺序装订成册3份，左侧胶装，并加盖骑缝章，邮寄至北商资源治理（北京）有限公司；

（三）未按划定数目及形式递交的文件不予受理，申报质料不予退回；

（四）为进一步提升指导基金的市场化运作治理水平，指导基金根据“敞口申报、定期征集、分批治理”的方式举行子基金贮备；

（五）请申报机构知悉，指导基金接纳“按年度预算申报、财政分期缴款”的模式出资，申报时请明确指导基金的出资时间，否则指导基金无法保证出资能否所有纳入昔时预算，进而影响后期实缴进度；

（六）指导基金治理机构对本申报指南相关事项拥有最终注释权。

六、联系方式

指导基金治理机构：北商资源治理（北京）有限公司

联系邮箱：dxfzydjj@163.com

邮寄地址：北京市大兴区兴创总部公园A8栋

泉源：北京市大兴区人民政府官网

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